Các nội dung thẩm định doanh nghiệp trước giao dịch mua bán

Nội dung thẩm định doanh nghiệp đóng vai trò then chốt trong quá trình mua bán và sáp nhập doanh nghiệp (M&A). Quá trình thẩm định toàn diện này giúp nhà đầu tư đánh giá chính xác về tình hình tài chính, pháp lý, và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp mục tiêu, từ đó đưa ra quyết định đầu tư phù hợp và giảm thiểu rủi ro trong giao dịch M&A. Bài viết dưới đây sẽ phân tích chi tiết các nội dung cần thẩm định khi tiến hành giao dịch mua bán doanh nghiệp.

Thẩm định doanh nghiệp là gì? Vai trò của thẩm định doanh nghiệp trong thương vụ M&A

Thẩm định doanh nghiệp (Due Diligence) là quy trình đánh giá toàn diện về tình hình hoạt động của doanh nghiệp mục tiêu trước khi tiến hành giao dịch mua bán hoặc sáp nhập. Quy trình này giúp nhà đầu tư có cái nhìn chính xác về giá trị thực của doanh nghiệp. Thẩm định doanh nghiệp đóng vai trò quyết định đối với sự thành công của các thương vụ M&A.

Trong bối cảnh thị trường M&A Việt Nam ngày càng sôi động, việc thẩm định doanh nghiệp trở nên cấp thiết hơn bao giờ hết. Theo thống kê, khoảng 70% các thương vụ M&A thất bại xuất phát từ việc thiếu thông tin hoặc đánh giá không chính xác về doanh nghiệp mục tiêu. Quy trình thẩm định kỹ lưỡng giúp nhà đầu tư phát hiện các rủi ro tiềm ẩn và đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn.

Thẩm định doanh nghiệp đóng vai trò then chốt trong các thương vụ M&A tại Việt Nam, nơi mà thị trường đang ngày càng phát triển và cạnh tranh. Thông qua thẩm định, nhà đầu tư có thể:

• Nắm bắt thông tin: Hiểu rõ về tình hình tài chính, pháp lý, hoạt động và thương mại của doanh nghiệp mục tiêu.
• Đánh giá rủi ro: Xác định các rủi ro tiềm ẩn, bao gồm rủi ro pháp lý, rủi ro tài chính, rủi ro hoạt động và rủi ro thương mại.
• Hỗ trợ đàm phán: Cung cấp thông tin và cơ sở để đàm phán giá cả, điều khoản hợp đồng một cách hiệu quả.
• Ra quyết định đầu tư: Đưa ra quyết định đầu tư chính xác, hạn chế rủi ro và tối ưu hóa lợi ích.

Thẩm định doanh nghiệp trong M&A không chỉ đơn thuần là kiểm tra báo cáo tài chính. Nó bao gồm việc xem xét tất cả các khía cạnh của doanh nghiệp, từ pháp lý, tài chính đến hoạt động và thương mại.

Ví dụ: Trong một thương vụ mua bán doanh nghiệp sản xuất, thẩm định doanh nghiệp sẽ bao gồm việc kiểm tra giấy phép sản xuất, đánh giá tình hình tài chính, kiểm tra dây chuyền sản xuất, đánh giá năng lực quản lý và phân tích thị trường sản phẩm.

Các nội dung thẩm định doanh nghiệp

Thẩm định doanh nghiệp là một quá trình phức tạp, yêu cầu kiến thức chuyên môn và kinh nghiệm thực tế. Dưới đây là các nội dung chính cần thẩm định:

Thẩm định pháp lý

Thẩm định pháp lý (Legal Due Diligence) bao gồm việc rà soát toàn bộ hồ sơ pháp lý, giấy phép kinh doanh, hợp đồng và các văn bản pháp lý liên quan. Đặc biệt chú trọng đến tính tuân thủ pháp luật trong hoạt động kinh doanh và các rủi ro pháp lý tiềm ẩn.

Các nội dung chính:

• Hồ sơ thành lập: Kiểm tra tính hợp pháp và đầy đủ của Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp, Điều lệ công ty, các quyết định của cơ quan có thẩm quyền về việc thành lập, thay đổi nội dung đăng ký kinh doanh.
• Hợp đồng: Rà soát các loại hợp đồng quan trọng của doanh nghiệp, bao gồm hợp đồng mua bán, hợp đồng lao động, hợp đồng thuê nhà xưởng, hợp đồng vay vốn,…
• Sở hữu trí tuệ: Kiểm tra quyền sở hữu trí tuệ của doanh nghiệp đối với các tài sản trí tuệ như bằng sáng chế, nhãn hiệu hàng hóa, bản quyền tác giả, giải pháp hữu ích,…
• Tuân thủ pháp luật: Đánh giá sự tuân thủ của doanh nghiệp đối với các quy định của pháp luật Việt Nam, bao gồm Luật Doanh nghiệp, Luật Lao động, Luật Thuế, Luật Đầu tư,…
• Tranh chấp, kiện tụng: Xác định các vụ việc tranh chấp, kiện tụng đang diễn ra hoặc có nguy cơ xảy ra, đánh giá rủi ro pháp lý liên quan.

Thẩm định tài chính

Thẩm định tài chính (Financial Due Diligence) là một trong những nội dung cốt lõi của quy trình thẩm định doanh nghiệp. Quá trình này tập trung vào việc đánh giá báo cáo tài chính, dòng tiền, cơ cấu vốn và hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Các chỉ số tài chính như doanh thu, lợi nhuận, tỷ suất sinh lời được phân tích chi tiết để xác định giá trị thực của doanh nghiệp.

Các nội dung chính:

• Báo cáo tài chính: Phân tích kỹ lưỡng Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp trong 3-5 năm gần nhất.
• Doanh thu, lợi nhuận: Phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận gộp, lợi nhuận thuần, các chỉ số tài chính quan trọng như tỷ suất lợi nhuận, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA).
• Tài sản, nợ phải trả: Đánh giá giá trị tài sản của doanh nghiệp, bao gồm tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn, phân tích cơ cấu nợ, khả năng thanh toán nợ và các chỉ số an toàn tài chính.
• Dòng tiền: Phân tích dòng tiền hoạt động, dòng tiền đầu tư, dòng tiền tài chính để đánh giá khả năng tạo ra tiền mặt của doanh nghiệp.
• Hệ thống kiểm soát nội bộ: Đánh giá hệ thống kế toán, quản lý tài chính, kiểm soát nội bộ của doanh nghiệp nhằm xác định rủi ro về gian lận, sai sót.

Thẩm định thương mại

Thẩm định thương mại (Commercial Due Diligence) đánh giá vị thế của doanh nghiệp trên thị trường, chiến lược kinh doanh, mô hình hoạt động và tiềm năng phát triển. Phân tích SWOT và đánh giá cạnh tranh là công cụ không thể thiếu trong quá trình này.

Các nội dung chính:

• Thị trường: Phân tích quy mô thị trường, tiềm năng tăng trưởng, xu hướng phát triển, các yếu tố ảnh hưởng đến thị trường, phân khúc thị trường.
• Khách hàng: Phân tích cơ cấu khách hàng, hành vi tiêu dùng, độ trung thành của khách hàng, phương thức tiếp cận khách hàng.
• Đối thủ cạnh tranh: Phân tích đối thủ cạnh tranh, bao gồm thị phần, thế mạnh, điểm yếu, chiến lược cạnh tranh.
• Chiến lược kinh doanh: Đánh giá chiến lược sản phẩm, giá cả, phân phối, tiếp thị, đánh giá tính hiệu quả và khả năng cạnh tranh.

Thẩm định hoạt động

Thẩm định hoạt động tập trung vào việc đánh giá năng lực quản lý, cơ cấu tổ chức, quy trình vận hành và hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

Các nội dung chính:

• Năng lực quản lý: Đánh giá đội ngũ quản lý, bao gồm trình độ chuyên môn, kinh nghiệm, khả năng lãnh đạo, đạo đức nghề nghiệp.
• Cơ cấu tổ chức: Phân tích sơ đồ tổ chức, mô hình quản lý, phân công trách nhiệm, quyền hạn giữa các phòng ban.
• Quy trình vận hành: Rà soát quy trình sản xuất, kinh doanh, quản lý, đánh giá tính hiệu quả, sự phù hợp với quy mô và ngành nghề kinh doanh.
• Nguồn nhân lực: Đánh giá số lượng, chất lượng nhân sự, chính sách nhân sự, môi trường làm việc, đánh giá năng suất lao động.
• Công nghệ: Đánh giá công nghệ sản xuất, hệ thống thông tin, cơ sở hạ tầng công nghệ, đánh giá mức độ tự động hóa, ứng dụng công nghệ thông tin trong quản lý.

>>> Xem thêm: Định giá thương hiệu: Các phương pháp và tiêu chí đánh giá. 

Các bước tiến hành thẩm định doanh nghiệp

Quy trình thẩm định doanh nghiệp được thực hiện theo các bước sau:

Bước 1: Lập kế hoạch thẩm định: Xác định rõ mục tiêu thẩm định, phạm vi thẩm định, phương pháp thẩm định, thời gian thực hiện, nguồn lực cần thiết, và xây dựng kế hoạch chi tiết. 

Bước 2: Thu thập thông tin: Yêu cầu doanh nghiệp cung cấp đầy đủ hồ sơ, tài liệu liên quan (báo cáo tài chính, hồ sơ pháp lý, tài liệu về hoạt động kinh doanh,…), tiến hành phỏng vấn ban lãnh đạo, nhân viên, và thu thập thông tin từ các nguồn bên ngoài như cơ quan nhà nước, đối tác, khách hàng.

Bước 3: Phân tích thông tin: Phân tích kỹ lưỡng tài liệu, số liệu đã thu thập, đánh giá rủi ro pháp lý, tài chính, hoạt động, thương mại, xác định giá trị doanh nghiệp bằng các phương pháp định giá phù hợp. 

Bước 4: Tổng hợp kết quả thẩm định, đưa ra kết luận và quyết định. 

Ví dụ: Trong bước lập kế hoạch, nhà đầu tư và đơn vị tư vấn sẽ cùng nhau xác định mục tiêu thẩm định (ví dụ: đánh giá rủi ro trước khi mua lại doanh nghiệp), phạm vi thẩm định (ví dụ: tập trung vào thẩm định tài chính và pháp lý), và phương pháp thẩm định (ví dụ: phân tích tài liệu, phỏng vấn, thu thập thông tin thị trường).

Dịch vụ tư vấn thẩm định doanh nghiệp trước giao dịch mua bán tại Long Phan

Chúng tôi cung cấp dịch vụ tư vấn thẩm định doanh nghiệp chuyên nghiệp, toàn diện, giúp Quý khách hàng:

• Thẩm định toàn diện tình hình tài chính doanh nghiệp. Phân tích báo cáo tài chính, đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh, xác định giá trị doanh nghiệp.
• Rà soát hồ sơ pháp lý của doanh nghiệp mục tiêu và đánh giá rủi ro.
• Phân tích thị trường, đối thủ cạnh tranh, chiến lược kinh doanh, đánh giá tiềm năng phát triển.
•   Xác định giá trị doanh nghiệp một cách khách quan, chính xác bằng các phương pháp định giá phù hợp.
• Hỗ trợ Quý khách hàng đàm phán mua bán doanh nghiệp, xây dựng chiến lược đàm phán, đạt được thỏa thuận có lợi.
• Soạn thảo các loại hợp đồng liên quan đến giao dịch mua bán doanh nghiệp, đảm bảo quyền lợi của Quý khách hàng.
• Tư vấn sau thương vụ và tái cấu trúc

Với kinh nghiệm và uy tín của mình, Long Phan cam kết mang đến cho Quý khách hàng dịch vụ tư vấn thẩm định doanh nghiệp chất lượng cao, đáp ứng mọi yêu cầu và góp phần vào sự thành công của giao dịch mua bán doanh nghiệp.

Thẩm định doanh nghiệp là một bước không thể thiếu trước khi quyết định mua bán doanh nghiệp. Để đảm bảo an toàn và hiệu quả cho giao dịch, Quý khách hàng nên lựa chọn đơn vị tư vấn uy tín, chuyên nghiệp. Long Phan với đội ngũ chuyên gia giàu kinh nghiệm, cam kết đồng hành cùng Quý khách hàng trong suốt quá trình thẩm định, giúp Quý khách hàng đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt và thành công. Liên hệ với Long Phan qua hotline 0906735386 để được tư vấn và hỗ trợ.